不得不說，光伏設備已經站在了時代發展的風口上。

就在“十一”國慶節前一天，光伏賽道“賣鏟人”邁為股份發布公告稱，該公司與金剛玻璃之控股子公司甘肅金剛羿德新能源發展有限公司(以下簡稱“金剛羿德”)簽署了兩份《設備買賣合同》。

合同約定，金剛羿德擬向邁為股份采購雙面微晶高效異質結電池生產線8條，產能為600MW/條，共4.8GW。關于本次交易的合同金額，公告稱其為商業秘密，不便透露。

不過，以去年7月份這兩家公司類似交易對比，金剛玻璃曾向邁為股份采購2條產能為600MW/條的高效異質結電池生產線，當時交易金額為4.8億元。以此估算，本次合同交易的總金額大約在19.2億元，超過了邁為股份2021年總營收30.95億元的一半。

實際上，作為光伏設備龍頭的邁為股份，今年以來已經獲得多家客戶訂單，累計簽訂訂單或達25GW以上，預計總價值可望超過100億元，穩居行業第一位。

大客戶訂單超80億

今年9月25日，據寶馨科技官方微信公眾號發布的消息，邁為股份獲寶馨科技2GW異質結設備訂單，主要用于N型高效光伏異質結電池片和組件的生產。

今年9月13日，據浙江政府采購網信息顯示，邁為股份獲潤海(華潤&愛康合資公司)一期3GW異質結項目中的1.8GW訂單，報價為3.72億元/GW，總價值約為6.70億元。

今年9月初，邁為股份與安徽華晟簽署了多份設備銷售合同，后者擬向其采購12條高效硅異質結太陽能電池生產線，共計7.2GW;本次采購的總金額超過其2021年總營收的50%，不足100%。

今年7月，愛康控股子公司湖州愛康光電采購邁為2條 210半片 HJT 電池整線，產能600MW/條，共計1.2GW。

今年4月份，邁為股份與REC印度簽署合作意向書，后者擬向其全資子公司新加坡邁為采購8條采購太陽能異質結電池(HJT)生產設備整線，共計4.8GW;本次采購的總金額超過其2021年總營收的50%，不足100%。

加之本次與金剛玻璃簽訂的4.8GW，上述訂單總計達21.8GW，總價值估計超過80億元。

除了上述訂單外，邁為股份還與隆基、通威、天合、晶澳等頭部光伏企業均保持良好的合作關系，訂單供給自是不言而喻了。

因此，據東吳證券預測，預計邁為股份今年的設備訂單總規模將超過25GW。若以大約4億元/GW計算，邁為股份的訂單總價值或將超過100億元。

HJT設備優勢凸顯

在邁為股份拿訂單拿到“手抽筋”的背后，實際上主要是受益于光伏行業近年來維持高景氣度發展所致。

在全球能源危機下，光伏產業迎來了一波爆發式增長期，全球市場裝機需求持續高增長。在國內“雙碳”戰略目標下，綠色低碳成為時代發展的主題。而對于光伏行業來說，降本增效則是行業永恒的主題。

而具有較高轉換效率、較低功衰、工藝簡單等顯著優勢的HJT電池技術，則被業界認為是未來十年的主流技術路線之一，因此受到市場和資本的追捧。

邁為股份作為HJT整線設備龍頭，受益于HJT電池產業加速擴產，有望迎來訂單的高速增長。

就目前而言，邁為股份市占率持續提高，預計在今年行業落地訂單中，該公司的市場份額占比將在90%左右，其在HJT設備領域的優勢將愈發凸顯。

據行業統計數據顯示，2021年，整體市場上異質結電池設備招標為8.1GW(不含歐洲)，其中邁為股份獲得5.8GW，占比達71.6%。到2022年末，HJT電池擴產規模有望突破 30GW。而據知名券商機構的預計，到2025年，異質結設備需求將達到400億元至550億元。未來市場潛力巨大。

凈利率明顯高于行業平均值

財報數據顯示，在2017-2021年，邁為股份分別實現營收4.76億元、7.88億元、14.38億元、22.85億元和30.95億元，復合年均增長率約60%;當年實現凈利潤分別為1.31億元、1.71億元、2.48億元元、3.94億元和6.43億元，復合年均增長率達到49%。

僅今年上半年，邁為股份實現營收和凈利潤分別為17.60億元和3.96億元，同比分別增長42%和57%。

而在同行凈利潤平均水平方面，近幾年來光伏設備廠商凈利率呈現逐年下降的趨勢，行業平均凈利率從2017年的22.7%降至2021年的16.8%。可以看到，邁為股份的凈利潤率水平明顯高于行業平均水平，在同行中屬于較高者。

此外，受益于光伏行業持續高景氣度以及下游客戶擴產計劃，邁為股份今年下半年業績仍將保持高速增長。

寫在最后

簡而言之，在光伏電池技術由P型向N型切換的浪潮下，光伏電池設備廠商也站在了風口之上。

隨著HJT電池效率不斷取得突破，成本下降通道打開，產業化進程加快推進，HJT電池設備領域也將迎來新一輪的黃金發展期。