4月6日，由于云南省發改委取消隆基股份優惠電價政策，隆基股份早盤低開3.58%，盤中跌幅一度超過6%。受此影響，中證光伏產業指數（CSI:931151）早盤低開近1%，開盤后出現小幅跳水，跌幅一度達到3.38%。截止上午10:50分，中證光伏產業指數跌幅達到3.35%。

個股上，隆基股份、天合光能、晶科能源、通威股份、陽光電源等龍頭企業領跌，跌幅在3%-6%不等，兩市共有超過90只光伏概念股下跌。

從市場表象來看，龍頭企業的普跌意味著市場擔心其它省份也有可能效仿云南省取消光伏企業的優惠電價政策，繼而影響光伏企業的盈利能力。不過，能源成本在光伏企業的營業成本中的占比相對有限，比如隆基股份2020年能源成本占比僅為4.37%，且自2015年以來呈顯著的下降趨勢。

今日光伏板塊的普跌，隆基股份的利空消息只是導火索，關鍵原因在于自2021年以來光伏板塊歷經一年的上漲，已經積累了大量的獲利盤。同時今年基金發行量低于去年同期，增量資金不足。

就行業基本面而言，2022Q1呈現“淡季不淡”的特征，市場需求旺盛，硅料、硅片的產品價格也持續上漲。目前，通威股份、特點電工兩大硅料巨頭已經發布2022年一季度業績預增公告。同時，行業內的長單協議以及融資擴產也是層出不窮。

綜合來看，在“碳中和”目標下，2022年光伏板塊仍有較強的業績支撐，待獲利盤得到充分消化、外圍環境逐步穩定后，必然重回多頭趨勢。